Imaginemos que você tenha um forte sentimento de que um estoque particular está prestes a se mover mais alto. Você pode comprar o estoque ou comprar o direito de comprar o estoque, também conhecido como opção de compra. Comprar uma ligação é semelhante ao conceito de locação financeira. Como um contrato de arrendamento, uma chamada dá-lhe os benefícios de possuir um estoque, mas requer menos capital do que realmente comprar o estoque. Assim como um arrendamento tem um prazo fixo, uma chamada tem um prazo limitado e uma data de validade. Vamos ver uma opção de exemplo. Microsoft (MSFT) está negociando às 30, levaria 30 mil para comprar 1000 ações do estoque. Em vez de comprar o estoque, você pode comprar uma opção de chamada MSFT com um preço de exercício de 30 e um prazo de vencimento de 1 mês no futuro. Por exemplo, em maio você poderia comprar 10 MSFT JUN 30 Calls para 1,00. Esta transação permitirá que você participe do movimento ascendente do estoque, minimizando o risco negativo de comprar estoque. Uma vez que cada contrato controla 100 ações, você comprou o direito de comprar 1000 ações da Microsoft Stock por 30 por ação. O preço, 1,00, é cotado em uma base por ação. Como tal, o custo deste contrato é de 100 (1.00 x 100 partes x 10 contratos). Exemplo de compra de opções MSFT trading 30.00 Compre 10 MSFT 30 de junho Chamada Se o estoque permanece em ou abaixo de 30 antes que as opções expirem, 1.000 são o máximo que você pode perder. Por outro lado, se o estoque subir para 40 no vencimento, as opções serão negociadas em torno de 10 (preço atual: 40 - preço de exercício: 30). Assim, seu investimento de 1.000.000 valerá 10.000 (10 x 100 ações x 10 contratos). Se o preço das ações aumentar, a opção oferece duas opções: venda ou exercite a chamada. Muitos investidores optam por vender porque evitam o desembolso de caixa substancial envolvido no exercício de sua opção de compra. No exemplo acima, para exercer, você pagaria 30.000 (30 x 1000 ações) para comprar o estoque quando você exercer as opções. A um preço de mercado de 40, suas ações valeriam realmente 40 mil. Não incluindo comissões, você teria feito um lucro de 9.000 em seu investimento de mil (10.000 - 1.000). Compare isso para vender as opções: você percebe o mesmo lucro sem gastar o dinheiro para comprar as ações. Com o estoque em 40, as chamadas de 30 de junho valerão 10 por contrato. Assim, cada contrato de opção teria um valor de 1.000 (10 x 100 ações de 10 contratos). Não é um retorno ruim para um investimento de 1.000 O cenário descrito acima é um ótimo exemplo da alavancagem que as opções oferecem. Basta ver os retornos numa base percentual. A opção retorna em uma base percentual Embora esse cenário pareça assustador numa base de porcentagem, quando você olha os números em bruto, é claramente relativo. Se o estoque cair, suas chamadas podem expirar sem valor, mas sua perda é limitada ao seu investimento inicial, neste caso 1.000. Em contrapartida, o acionista mantém uma perda de dólar muito maior de 10.000. Quando você compara a desvantagem limitada e o potencial de vantagem ilimitado das opções de compra, é fácil ver por que eles são um investimento tão atraente para investidores otimistas. Confira o que oferecemos Riscos de amplificador de segurança Não encontrou o que você precisa. Deixe-nos saber. Brokerage Products: Not FDIC Insured middot No Bank Guarantee middot Pode Perder Value optionsXpress, Inc. não faz recomendações de investimento e não fornece aconselhamento financeiro, fiscal ou jurídico. O conteúdo e as ferramentas são fornecidos apenas para fins educacionais e informativos. Qualquer estoque, opções ou símbolos de futuros exibidos são apenas para fins ilustrativos e não se destinam a retratar uma recomendação para comprar ou vender uma segurança específica. Produtos e serviços destinados a clientes dos EUA e podem não estar disponíveis ou oferecidos em outras jurisdições. O comércio on-line possui riscos inerentes. Resposta do sistema e tempos de acesso que podem variar devido às condições do mercado, desempenho do sistema, volume e outros fatores. Opções e futuros envolvem riscos e não são adequados para todos os investidores. Leia as Características e Riscos de Opções Padronizadas e Declaração de Divulgação de Risco para Futuros e Opções em nosso site, antes de solicitar uma conta, também disponível, ligando para 888.280.8020 ou 312.629.5455. Um investidor deve entender estes e riscos adicionais antes da negociação. Várias estratégias de opções legais envolverão várias comissões. Charles Schwab amp Co. Inc. optionsXpress, Inc. e Charles Schwab Bank são empresas separadas e afiliadas e subsidiárias da The Charles Schwab Corporation. Os produtos de corretagem são oferecidos pela Charles Schwab amp Co. Inc. (membro SIPC) (Schwab) e optionsXpress, Inc. (Member SIPC) (optionsXpress). Os produtos e serviços de depósito e empréstimo são oferecidos pelo Charles Schwab Bank, Membro FDIC e um credor de Igualdade de Habitação (Schwab Bank). Copie 2017 optionsXpress, Inc. Todos os direitos reservados. Membro do SIPC. Atendimento de chamadas prolongadas À medida que seu conhecimento sobre põr e chamadas crescer, você quer considerar estratégias de negociação que podem ser usadas para ganhar dinheiro no mercado de opções. Uma delas é comprar opções de compra e, em seguida, vender ou exercitá-las para obter lucro. Cobrir uma ligação é o ato de vender chamadas para alguém no mercado em troca da opção premium. Quando você estiver comprando uma chamada, você pagará a opção premium em troca do direito (mas não da obrigação) de comprar ações a um preço fixo por um determinado prazo de validade. (Se você precisa se preocupar com os conceitos básicos de negociação de opções, consulte o Tutorial de Bases de Opções.) Chamadas de Negociação: É o Meu Chamamento O conceito falso popular de que mais de 90 de todas as opções expiram inútil assusta muitos investidores. Eles acreditam nesta estatística incorreta e, em seguida, concluem que, se comprarem opções, perderão dinheiro 90 do tempo Isso é completamente falso. Na verdade, de acordo com o CBOE. Cerca de 30 das opções expiram sem valor, enquanto 10 são exercidas e os outros 60 são negociados ou fechados criando uma posição de compensação. O foco deste artigo é a técnica de compra e depois vendê-los ou exercê-los com lucro. Não consideramos vender chamadas e depois comprá-las de volta a um preço mais barato - isso é chamado de escrita de chamada nua e é um tópico mais avançado. (Para saber mais, leia Escrita de Chamada Nua ou Limite Ou Vá Nu, Essa é a Pergunta.). Neste artigo, as chamadas de negociação do termo significam primeiro a compra de uma chamada e, em seguida, encerrar a posição mais tarde - essa estratégia é chamada de longa chamada. (Para saber mais sobre como ganhar dinheiro por muito tempo, veja os Preços Plunging Buy A Put) A Idéia Subjacente O motivo básico para comprar chamadas é que você é otimista em uma ação. Por que você não poderia comprar o estoque e não se preocupar com as opções? Afinal, os estoques nunca expiram - você poderia segurar um estoque para sempre - enquanto as opções o fazem. Então, por que considerar um investimento que tenha um prazo de validade O motivo é simples: alavancagem. Considere o seguinte exemplo: o estoque XYZ é negociado por 50. A chamada XYZ 50 que expira em um mês é de 3. Você gostaria de comprar 100 ações da XYZ por 5.000 ou comprar uma opção de compra por 300 (3 x 100 ações)? Uma importante A coisa a considerar é que os pagamentos dependem dos preços de fechamento por mês a partir de hoje. (O exemplo trata de uma opção de um mês, mas você pode ter opções que duram por diferentes períodos de tempo. LEAPS, por exemplo, expiram mais de um ano de distância.) Vamos olhar uma ilustração gráfica de sua escolha: como você pode Veja no gráfico, as recompensas para cada investimento são diferentes. Embora a compra do estoque exigisse um investimento de 5.000, você poderia, com uma opção, controlar um número igual de ações por apenas 300. Você também observará que o ponto de equilíbrio na bolsa de ações é de 50 por ação, Mesmo no comércio de opções é de 53 por ação (ignorando todas as comissões). O ponto-chave, no entanto, é que, embora ambos os investimentos tenham uma vantagem ilimitada no próximo mês, as perdas nas opções são limitadas em 300, enquanto as perdas potenciais no estoque podem chegar até 5.000. Lembre-se de que a compra de uma opção de compra oferece o direito, mas não a obrigação de comprar o estoque, de modo que suas perdas máximas são os prêmios que pagou. Fechar a posição Você pode fechar sua posição de chamada vendendo a chamada de volta ao mercado ou tendo as chamadas exercidas, caso em que você teria que entregar dinheiro para a pessoa que vendeu a chamada. Digamos que, em nosso exemplo, o estoque estava aos 55 anos de expiração. Você poderia vender sua chamada para aproximadamente 500 (5 x 100 ações), o que lhe daria um lucro líquido de 200 (500 menos o prêmio 300). Alternativamente, você poderia ter as chamadas exercidas, caso em que você teria que pagar 5.000 (50 x 100 ações), e a pessoa que vendeu a chamada entregaria as ações. Com esta abordagem, seu lucro também seria de 200 (5,500 - 5,000 - 300 200). Observe que o retorno do exercício ou venda da chamada é idêntico: uma rede de 200. Conclusão As chamadas de negociação podem ser uma ótima maneira de aumentar sua exposição a um determinado estoque sem amarrar muitos fundos. Como as opções permitem que você controle uma grande quantidade de ações com capital relativamente pequeno, eles são amplamente utilizados por fundos de investimento e grandes investidores. Como você pode ver, as chamadas comerciais podem ser usadas efetivamente para melhorar os retornos de um portfólio de ações. O capital de giro é uma medida da eficiência da empresa e da saúde financeira de curto prazo. O capital de giro é calculado. A Agência de Proteção Ambiental (EPA) foi criada em dezembro de 1970 sob o presidente dos Estados Unidos, Richard Nixon. O. Um regulamento implementado em 1 de janeiro de 1994, que diminuiu e eventualmente eliminou as tarifas para incentivar a atividade econômica. Um padrão contra o qual o desempenho de um fundo de segurança, fundo mútuo ou gerente de investimentos pode ser medido. Carteira móvel é uma carteira virtual que armazena informações do cartão de pagamento em um dispositivo móvel. 1. O uso de vários instrumentos financeiros ou capital emprestado, como a margem, para aumentar o retorno potencial de um investimento. Obras: O básico A abordagem insensata das opções. Após a sua introdução. Você pode estar perguntando, então, quais são essas coisas de opções e por que alguém consideraria usá-las. Opções representam o direito (mas não a obrigação) de tomar algum tipo de ação em uma data predeterminada. Esse direito é a compra ou venda de ações do estoque subjacente. Existem dois tipos de opções, chamadas e colocações. E há dois lados para cada transação de opção - a parte que compra a opção, e a venda de festas (também chamada de escrita) a opção. Cada lado vem com seu próprio perfil de risco e pode ser contratado por diferentes motivos estratégicos. O comprador da opção é dito ter uma posição longa, enquanto o vendedor da opção (o escritor) diz ter uma posição curta. Chamar o comprador (posição longa) Chamar o vendedor (posição curta) Colocar o comprador (posição longa) Colocar o vendedor (posição curta) Observe que as opções negociáveis equivalem essencialmente a contratos entre duas partes. As empresas cujos títulos estão subjacentes aos contratos de opção não estão envolvidas nas transações e fluxos de caixa entre as várias partes no mercado. Em qualquer opção de comércio, a contraparte pode ser outro investidor, ou talvez um fabricante de mercado (um tipo de homem médio oferecendo tanto para comprar e vender uma segurança específica na esperança de lucrar com os diferentes preços de bidask). O que é uma opção de compra Uma chamada é a opção de comprar o estoque subjacente a um preço predeterminado (o preço de exercício) em uma data predeterminada (o prazo de caducidade). O comprador de uma chamada tem o direito de comprar ações no preço de exercício até o termo. O vendedor da chamada (também conhecido como o gravador de chamadas) é aquele com a obrigação. Se o comprador de chamada decidir comprar - um ato conhecido como exercício da opção - o gravador de chamadas é obrigado a vender suas ações para o comprador de chamada ao preço de exercício. Então, diga que um investidor comprou uma opção de compra na Intel (NASDAQ: INTC) com um preço de exercício em 20, expirando em dois meses. Esse comprador de chamada tem o direito de exercer essa opção, pagando 20 por ação e recebendo as ações. O escritor da convocação teria a obrigação de entregar essas ações e ficaria feliz recebendo 20 para elas. Bem, discuta os méritos e as motivações de cada lado do comércio momentaneamente. O que é uma opção de venda Se uma chamada é o direito de comprar, então talvez não seja surpreendente, uma opção é a opção de vender o estoque subjacente a um preço de exercício predeterminado até uma data de expiração fixa. O comprador tem o direito de vender ações ao preço de exercício, e se ele decidir vender, o escritor de colocação é obrigado a comprar a esse preço. Os investidores que compraram ações da Hewlett-Packard (NYSE: HPQ) na expulsão do ex-CEO Carly Fiorina estão sentados em alguns ganhos doces nos últimos dois anos. E, embora possam acreditar que a empresa continuará a fazer bem, talvez, diante de uma potencial desaceleração econômica, eles estão preocupados com a deslocação da empresa com o resto do mercado e, assim, compram uma opção de venda no ataque 40 para proteger Seus ganhos. Os compradores do put têm o direito. Até expirar, para vender suas ações por 40. Os vendedores da colocação têm a obrigação de comprar as ações por 40 (o que poderia prejudicar, no caso de a HP ter diminuído no preço a partir daqui). Por que usar as opções Um comprador de chamadas busca lucrar quando o preço das ações subjacentes aumenta. O preço da chamada aumentará conforme as ações forem feitas. O escritor de chamadas está fazendo a aposta oposta, esperando que o preço das ações diminua ou, no mínimo, eleve menos do que o valor recebido pela venda da chamada em primeiro lugar. O comprador da compra ganha quando o preço do estoque subjacente cai. Um aumento de valor aumenta à medida que o estoque subjacente diminui de valor. Por outro lado, colocar escritores estão esperando a opção de expirar com o preço das ações acima do preço de exercício, ou pelo menos para o estoque para diminuir um valor menor que o que eles foram pagos para vender a colocação. Bem note aqui que relativamente poucas opções realmente expiram e ver as ações trocam de mãos. As opções são, afinal, títulos negociáveis. À medida que as circunstâncias mudam, os investidores podem bloquear seus lucros (ou perdas) comprando (ou vendendo) um contrato de opção oposta à ação original. Ligar e colocar, sozinho ou combinado entre si, ou mesmo com posições no estoque subjacente, pode fornecer vários níveis de alavancagem ou proteção para um portfólio. Os usuários de opções podem lucrar em mercados de touro, urso ou planos. As opções podem atuar como seguros para proteger ganhos em uma ação que parece fraca. Eles podem ser usados para gerar renda estável de um portfólio subjacente de ações de blue-chip. Ou eles podem ser empregados na tentativa de dobrar ou triplicar seu dinheiro quase da noite para o dia. Mas não importa como as opções são usadas, é sábio lembrar-se sempre do acrónimo de Robert A. Heinleins: TANSTAAFL (Não existe uma coisa como um almoço grátis). O seguro custa dinheiro - dinheiro que sai dos lucros potenciais. A receita constante vem ao custo de limitar a vantagem prospectiva do seu investimento. Procurar um duplo ou triplo rápido tem o risco de destruir seu investimento na íntegra. As opções de linha inferior absurdas não são muito difíceis de entender. As chamadas são o direito de comprar, e coloca o direito de vender. Para cada comprador de uma opção, há um vendedor correspondente. Usuários de opções diferentes podem estar empregando diferentes estratégias, ou talvez sejam jogos de azar. Mas você provavelmente não se importa - tudo o que você está interessado é como usá-los adequadamente em seu próprio portfólio. Próximo. Como as opções são citadas, e como a mecânica nos bastidores funciona. Confira mais nesta série sobre as opções aqui. Jim Gillies não tem posição em nenhum estoque mencionado. O Motley Fool recomenda a Intel. Experimente gratuitamente qualquer um dos nossos serviços de boletim Foolish durante 30 dias. Nossos tolos podem não ter todas as mesmas opiniões, mas todos acreditamos que, considerando uma diversidade de insights, nos torna melhores investidores. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
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